ESG 議題哪個重要？MSCI 用兩種風險教你衡量！

ESG 議題哪個重要？MSCI 用兩種風險教你衡量！

在永續投資的浪潮下，ESG 議題逐漸成為投資人關注的焦點。但面對眾多 ESG 議題，究竟哪些才是真正影響企業價值的關鍵？MSCI 的研究提供了一個清晰的框架，將 ESG 議題分為「短期急劇風險」和「長期侵蝕風險」，幫助投資人衡量不同議題的影響力，做出更明智的投資決策。

目錄

1. ESG 風險的雙重面向：短期衝擊 vs. 長期侵蝕
2. 短期急劇風險：治理議題的即時衝擊
3. 長期侵蝕風險：環境議題的漸進影響
4. 社會議題：兼具短期與長期風險
5. MSCI 風險分類法：投資決策的利器

ESG 風險的雙重面向：短期衝擊 vs. 長期侵蝕

ESG 議題並非等量齊觀，有些議題會在短期內對企業造成劇烈衝擊，有些則會在長期緩慢侵蝕企業價值。

• 短期急劇風險 ：主要源自於 治理議題 ，例如財務舞弊、貪腐醜聞、監管違規等，這些事件會瞬間重創企業聲譽，導致股價暴跌、投資人信心崩潰，造成立即且顯著的財務損失。
• 長期侵蝕風險 ：主要來自於 環境議題 ，例如氣候變遷、資源枯竭、污染排放等，這些議題影響深遠，會逐漸增加企業營運成本、降低生產效率、損害品牌形象，進而侵蝕企業的長期獲利能力。

短期急劇風險：治理議題的即時衝擊

良好的公司治理是企業永續發展的基石，治理議題的爆發往往會對企業造成毀滅性的打擊。

案例：

• 2015 年，德國汽車巨頭福斯爆發排放造假醜聞，公司股價瞬間暴跌超過 40%，市值蒸發數百億美元，更重創品牌形象，多年來難以恢復元氣。
• 2018 年，共享辦公室 WeWork 因公司治理問題，導致 IPO 失敗，估值從 470 億美元暴跌至 80 億美元，最終被迫進行大規模裁員和業務重組。

這些案例顯示，治理議題的風險不容小覷，投資人必須密切關注企業的公司治理 practices，才能及時避開風險。

長期侵蝕風險：環境議題的漸進影響

環境議題對企業的影響雖然不像治理議題那樣立即顯現，但長期累積的影響力同樣不容忽視。

趨勢：

• 隨著全球暖化加劇，極端氣候事件頻傳，企業面臨的營運風險也隨之升高，例如供應鏈中斷、生產設施損毀、能源成本飆漲等。
• 消費者環保意識抬頭，企業的環境足跡成為影響消費者購買決策的重要因素，不重視環境保護的企業，將面臨市場競爭力和品牌形象的雙重打擊。

投資人應將環境議題納入長期投資策略，評估企業的環境風險管理能力，才能在永續發展的趨勢中 seize 先機。

社會議題：兼具短期與長期風險

社會議題涵蓋範圍廣泛，包括勞工權益、產品安全、供應鏈責任、數據隱私等，這些議題可能引發短期危機，也可能造成長期影響。

範例：

• 勞工抗議事件可能導致生產中斷、品牌形象受損，屬於短期急劇風險。
• 產品安全問題可能引發大規模召回、法律訴訟，造成巨額損失，屬於長期侵蝕風險。

投資人應全面評估企業的社會責任績效，才能降低投資組合面臨的 ESG 風險。

MSCI 風險分類法：投資決策的利器

MSCI 的風險分類法提供了一個實用的架構，幫助投資人系統性地評估 ESG 議題對企業價值的潛在影響。

應用：

• 產業風險分析： 不同產業面臨的 ESG 風險各有差異，例如能源產業的環境風險較高，科技產業的社會責任議題備受關注，投資人可根據產業特性，重點關注相關 ESG 議題。
• 企業風險評估： 投資人可利用 MSCI 的 ESG 評級和數據，評估企業在不同 ESG 議題上的表現， identify 潛在風險和投資機會。
• 投資組合管理： 投資人可根據自身的 ESG 風險偏好，調整投資組合配置，選擇符合永續發展理念的企業，降低投資組合的 ESG 風險。

總而言之，ESG 議題對企業價值的影響力與日俱增，投資人必須掌握關鍵議題，才能在變幻莫測的市場中立於不敗之地。MSCI 的風險分類法提供了一個有效的工具，幫助投資人 navigate ESG 議題的複雜性，做出更明智的投資決策，邁向永續投資的目標。

為何會有台指期結算日？

台指期結算日的設立，是基於期貨市場從實物交割發展到現金結算的過程。在初期，人們以實物交割的方式進行期貨交易，但交割地點有限、運輸與倉儲成本高昂，且存在品質檢驗、損壞或遺失等風險。為此，現金結算應運而生，簡化了交割流程並提升了市場效率。

台指期結算日的機制與作用

台指期結算日是每月的第三個星期五，這一天所有未平倉的合約將被強制平倉。此機制有助於避免市場失控、確保合約到期交割以及維持市場流動性。對交易者來說，了解這一機制至關重要，以便及時進行風險管理。

結算日的市場波動

結算日往往伴隨市場大幅波動，投資者會爭相平倉或調整頭寸，導致結算日波動模式出現，例如「結算日衝刺」和「結算日拉抬」。這些波動模式強烈影響市場，投資者需謹慎應對，合理控制風險。

台指期遠月合約的結算日

台指期遠月合約的結算通常在近月合約結算日後的第三個交易日。近月合約結算日導致遠月合約的賣盤增加，形成逆價差擴大。投資者需要了解這一變化，做好相應的風險控管。

避免實物交割的限制

採用現金結算避免實物交割的高成本與複雜性。投資者只需根據台指期結算價計算盈虧，並以現金進行結算，此方式既降低成本又提高交易效率。

台指期結算日必要性的結論

台指期結算日確保了期貨合約的到期交割，防止市場失控，並提升了交易效率。了解結算機制對投資者至關重要，有助於制定更好的投資策略與風險管理措施。

能源投資的未來趨勢

隨著全球能源需求的不斷增長，能源投資的未來趨勢正逐漸轉向再生能源及相關科技。這些投資不僅有助於減少碳足跡，還能帶來可觀的經濟效益。

再生能源：光電與風力

在再生能源領域中，光電與風力能源是最具代表性的兩種形式。這兩類能源的發展速度迅速，投資機會也隨之增加。

AI在生技領域的應用

隨著人工智慧技術的進步，AI在生技領域的應用變得越來越廣泛。例如，基於AI的診斷和治療系統已經取得了顯著的成果。

全球儲能技術解析

儲能技術在再生能源的發展中起到了至關重要的作用。從抽蓄水力儲能到鋰電池，儲能技術的多樣性和應用前景不容小覷。

光通訊產業的投資潛力

光通訊技術在現代數據傳輸中扮演著關鍵角色，隨著需求的增長，相關產業的投資潛力逐漸顯現。

氫能科技：綠色未來

氫能被廣泛視為未來的綠色能源之一。公司如普拉格能源正在引領氫燃料電池技術的創新，提供清潔的能源解決方案。

美國能源股投資策略

對於投資者來說，美國能源股提供了豐富的投資機會。從傳統石油巨頭到新興的再生能源企業，美國市場充滿了潛力。

神盾科技的投資布局

神盾科技作為市場領導者，其子公司和投資組合展示了全面和創新的投資策略。

矽光子技術的應用前景

矽光子技術正成為光電產業中的新興力量，科技企業如台積電正在推動這一領域的快速發展。

強韌電網技術與發展

強韌電網旨在提高電網的韌性和可靠性，是實現智慧電網的一項關鍵技術，未來將對整體能源系統產生深遠影響。

永續投資指南：深入了解ESG和其投資機會 永續投資是一種將環境、社會和企業治理（ESG）因素納入投資決策的投資方法。這樣可以幫助投資者在實現財務回報的同時，對環境和社會產生積極影響。當氣候變遷成為影響企業長期發展的重要風險時，永續投資的意義就更加突出。 ESG因子的核心構面包括環境、社會和企業治理三個方面。這些因素提供了一個綜合框架，用於評估企業的可持續性表現。 環境要素 衡量企業在環境保護方面的表現，包括溫室氣體排放、能源效率和水資源管理等。隨著氣候變遷議題愈發重要，投資者越來越重視企業對環境風險的承擔能力。 社會要素 着重於企業與員工、顧客和社區之間的互動，包括員工福利、人權保障和社區參與等。重視這些因素的企業通常能夠吸引並留住優秀人才，提升品牌形象。 企業治理要素 強調企業管理層的透明度、問責制和風險管理能力。良好的企業治理有助於降低投資風險，確保企業長期穩定運營。 永續投資的實踐 通過ESG評級系統，投資者能夠評估不同企業在環境、社會和治理方面的表現，從而構建具備財務收益和社會責任的投資組合。 常見問題 總結 永續投資不僅僅是一種投資策略，更是一種負責任且有意識的投資方式。它不僅有助於管理投資風險，還能為環境和社會的長期可持續發展貢獻力量。

在這個全球化的時代，許多投資者都在尋找不同於本地市場的投資機會，以達到更多元的投資組合。而日本股市正是吸引眾多投資者的熱門選擇之一。然而，對於臺灣的投資者來說，買賣日本股票是否容易呢？能否透過臺灣的券商公司進行交易呢？

答案是肯定的，臺灣的投資者絕對可以輕鬆地買賣日本股票，而且使用 Interactive Brokers(盈透證券)這樣的臺灣券商公司，更能夠幫助您打造多元化的投資組合，從日本股市中尋找增長機會。Interactive Brokers是一家全球知名的券商公司，提供給投資者一個便利且安全的平臺，讓您可以輕鬆地在日本股市中進行交易。

介紹

在當前的全球化時代，投資者正尋求在本地市場之外的機會，以多元化其投資組合。日本股市因其增長潛力和穩定性，成為了眾多投資者的首選。然而，對於居住在臺灣的投資者來說，買賣日本股票是否便捷呢？是否可以通過臺灣的券商進行交易呢？

答案是肯定的。居住在臺灣的投資者完全可以買賣日本股票，特別是通過像 Interactive Brokers (盈透證券) 這樣的券商。盈透證券是一家全球知名的券商，為投資者提供了一個便捷且安全的平臺，使投資者可以輕鬆地在日本股市進行交易。

為什麼選擇日本股市投資

日本股市長期以來吸引了全球投資者的目光，這不僅是因為其穩定的經濟發展，還因為其幾個主要優勢：

• 穩定的經濟基礎 - 日本擁有發達的經濟體系和高度穩定的政治環境。
• 多元化的投資機會 - 從大型藍籌股到充滿潛力的中小型企業，日本市場中藏有豐富的投資機會。
• 科技創新 - 日本在科技創新方面一直走在世界前列，這為投資者提供了眾多高增長潛力的機會。

盈透證券的優勢

盈透證券提供了一個便捷的交易平臺，使投資者能夠輕鬆進入日本市場。它的主要優勢包括：

• 全球合作 - 盈透證券與多家國際證券交易所合作，提供專業的金融服務和強大的交易執行能力。
• 豐富的研究工具 - 提供各種市場研究報告和分析工具，幫助投資者深入瞭解市場動態。
• 多元化的交易選項 - 投資者可以投資日本市場的多種類型股票，從大型藍籌股到潛力中小型企業。

如何開始使用盈透證券

使用盈透證券非常簡單，以下是一些基本步驟：

1. 開戶 - 訪問盈透證券官網並註冊開戶。
2. 資金存入 - 按照指示將資金存入您的帳戶。
3. 研究與選股 - 使用平臺提供的研究工具來進行市場分析並選擇適合的投資標的。
4. 開始交易 - 在市場開放時間內進行交易，參與日本企業的增長。

風險與注意事項

雖然日本股市提供了眾多投資機會，但投資者也需注意以下風險：

• 市場波動 - 股票市場具有一定的波動性，投資者需做好風險管理。
• 匯率風險 - 若以外幣進行交易，匯率變動可能會影響收益。
• 政策變動 - 政策變動可能會對市場產生影響，投資者需保持關注。

綜上所述，盈透證券為臺灣投資者提供了一個便捷且多元化的投資選擇，讓他們能夠在日本股市中尋找增長機會。無論是追求高收益還是分散風險，投資者可以通過盈透證券開啟自己的國際化投資之旅，實現投資組合的多元化。當然，投資需謹慎，投資者應詳細瞭解相關風險和市場規則，以便做出明智的投資決策。

简介

股票基本面可以帮助投资者评估公司经营情况、盈利能力和成长潜力，最终判断股票的合理价值。通过深入研究基本面，投资者可以寻找具有长期投资价值的股票，提高投资回报率。

股票基本面的定义

股票基本面是通过评估公司经营状况和财务报表，判断股票是否被合理定价的方法。基本面选股策略是指根据这些评价标准选择股票的一种方法。

常见的基本面选股条件

以下是常见的16个基本面选股条件：

公司营收

公司营收（Revenue）是公司在一定期间内，通过其主要业务活动赚取的总收入。

毛利率

毛利率（Gross margin）是销售收入与成本之间的差额，表示公司出售产品或服务的获利能力。

营业利润

营业利润（Operating Income）是公司从其主要业务活动中获得的收入，扣除直接成本和营运成本后的利润。

营益率

营益率（Operating Margin）是营业利润与营业收入之间的比率，显示公司的营运效率。

净利率

净利率（Profit margin）是净利润与营业收入的比率，反映了公司的总体获利能力。

营收指标

营收指标包括MoM（月增率）和YoY（年增率），通过不同时间段（如月对月或年对年）比较公司的收入增长率。

每股盈余

每股盈余（Earnings per share，EPS）是公司净利润除以在流通的普通股数，反映公司每股股票的获利能力。

本益比

本益比（Price-to-Earning Ratio，P/E）表示投资者愿意为每一单位的盈利支付的金额，常用于评估股票的价值。

股息

股息（Dividends）是公司将利润分配给股东的金额，可以是现金或额外股票形式。

股息发放率

股息发放率（Payout Ratio）是公司发放给股东的股息与公司总利润的比率。

每股净资产

每股净资产（Book Value Per Share）是公司净资产（资产减负债）除以在流通的普通股数，显示公司的资产价值。

营运现金流

营运现金流（Operating Cash Flow）是公司从主要业务活动中生成的现金，反映公司的现金获利能力。

自由现金流

自由现金流（Free Cash Flow）是营运现金流减去必要资本支出后的现金，反映公司的实际现金盈余。

股东权益报酬率

股东权益报酬率（Return on Equity）是净利润与股东权益的比率。

资本支出

资本支出（Cap Spending）是公司用于购买或升级生产性资产的费用，显示公司为了长期成长进行的投资。

了解财报公布时间

了解每月、每季的财报公布时间，及时掌握最新的营收和盈利情况，进行投资分析。

公司概述

蜜望實 (8043) 是一家專注於生產高階連接器的企業，其產品廣泛應用於高速傳輸、電源供應、光學等領域。公司在這些領域累積了豐富的技術和市場經驗，過去幾年的營收和獲利呈現穩定成長。

營收表現

蜜望實的營收近來呈現波動趨勢。據月度營收報告，6 月份收入為 3.14 億元，下降了 8.55%；累計營收達到 20.96 億元，較去年同期下降 12.4%。這表明市場需求有所放緩。

獲利能力分析

根據最新的財務報表，蜜望實 24Q1 的營收為 10.61 億元，稅後淨利為 0.29 億元，EPS 是 0.36 元，ROE 為 1.14%。與前幾季度相比，這些數據有所下降。這可能是由於成本壓力增加以及營收成長放緩。

未來展望

作為高階連接器的領導廠商，蜜望實的產品應用領域包括電子產品、電腦、通訊和伺服器等，未來仍具發展潛力。但市場需求暫時放緩，公司需要調整策略，提升產品競爭力並重視成本控制。

最新財務狀況

蜜望實近期財務狀況顯示，公司需要繼續關注營運成本和市場動向，以維持其穩定的財務表現。從每月的數據可以看出市場對該公司的信心和預期。

投資建議

蜜望實目前需要在技術創新和市場拓展方面有更多的努力。不頻繁的財務波動和市場壓力可能會影響其股價走勢。投資者應根據自己的風險承受能力和市場預期來進行投資決策。

股價與交易量

觀察蜜望實近期的股價變動和交易量，對了解投資者的即時市場情緒和未來趨勢有很大幫助。